473 - Des pratiques de conformité à l'éthique : une dynamique nécessaire pour rétablir la confiance dans le monde des affaires et de la finance

Cet article examine le rôle joué par trois des agents du marché lors de la crise hypothécaire de 2007-2009 aux États-Unis – les investisseurs naïfs moyens, le gouvernement et les investisseurs sans foi ni loi. L'analyse identifie des responsabilités partagées, tout en reconnaissant qu'il revenait au gouvernement de s'assurer que sa population ne soit pas abusée et que sa politique du laissez-faire ne profite pas à une élite richissime et puissante. De même, il lui revenait de contrecarrer les comportements de prédation financière et même de les punir.

Cette recherche de nature exploratoire apporte des éléments de réponse sur les causes des limites de la gouvernance bancaire, mis à jour par la crise dite des « subprimes mortgages » et les scandales comme l'affaire Kerviel  dans la Société Générale. L'asymétrie d'information, l'innovation bancaire, l'assurance-dépôts et l'effet «too big to fail » ont contribué à affaiblir la gouvernance des banques. Les deux premiers facteurs ont entrainé plus de difficultés pour les autorités de supervision, les comités de risques, les actionnaires et les créanciers non assurés à analyser la situation financière des banques. Tandis que les systèmes d'assurances-dépôts et l'importance systémique des banques ont réduit l'intérêt pour les déposants et autres créanciers à surveiller le risque des banques qui gèrent leurs fonds.

L'objectif de ce travail est d'étudier le Business Model (BM) des PME ouest africaines à travers une approche conventionnaliste et institutionnaliste. Le BM et la convention constituent les choix conceptuels et théoriques de départ pour cette étude. L'approche institutionnaliste s'est avérée importante via les thèmes émergents de l'étude. Nous avons proposé une conceptualisation conventionnaliste «modèle 3C» de la triple convention : convention de la valeur, convention de financement et convention d'exploitation. L'hypothèse centrale suggère que ces trois conventions lient la source de financement à la PME et que l'étude du rôle de la source de financement permettrait de comprendre son BM. L'opérationnalisation de la grille d'analyse du modèle 3C, à travers une méthodologie de recherche mixte et abductive a abouti à des résultats sur trois volets : 1) la compréhension des conventions du BM des PME nécessite un retour aux conditions préalables à celles-ci; 2) il existe une pluralité de conventions de BM en fonction des mécanismes et sources de financement, des caractéristiques de la PME et du profil de dirigeant; 3) les conventions de BM ne sont pas qu'une fonction de la source de financement et de la PME; les cadres institutionnels jouent un rôle important.

La finance navigue entre stabilité et instabilité se caractérisant généralement par les crises et les périodes de reprise. Face à ce phénomène, plusieurs théories de dérégulation (autorégulation des marchés) et de régulation (réglementation étatique te sociale) ont été avancées pour maintenir une stabilité sur les marchés. Jusqu'ici, la notion d'éthique a très peu été étudiée comme une forme de régulation. Elle est généralement vue comme un ensemble de comportements à adopter de façon intrinsèque. Or, cette éthique recèle en son sein des règles qui pourraient la hisser au rang de troisième théorie de régulation, c'est-à-dire après l'État et le marché.